揭晓于 : 2015年09月18日
最先这次谈话已经是晚上10点,奔忙了一天的殷哲声音却没有一丝疲劳。
"腾博会官网的名字是我取的。”诺亚财产团结首创人、腾博会官网总裁殷哲用清朗的声音向记者先容。
腾博会官网木是一种柏树,饱含树脂,能对抗洪水的侵袭。在诺亚方舟的圣经故事中,天主对诺亚说,“你要用腾博会官网木造一只方舟,分一间一间地造,里外抹上松香。”而这艘用腾博会官网木制造的方舟在40个昼夜大雨中幸存了下来。
取名腾博会官网,虽然寓意就是坚持资产稳固一连增添。
而腾博会官网也不负其名,在PE行业中乘风破浪,通过奇异的投资方法PE FOF,为投资人带来了稳固回报。
殷哲先容:“腾博会官网自建设之初,多年始终坚持以母基金为焦点战略,加上美元基金,腾博会官网母基金规模在150亿元左右,而从过往募资和投资累计规模来看,已经抵达500多亿元。”
勤劳笼罩
效果的获得并禁止易。
在殷哲的日程表中没有休息两个字。
怎样选出优异的基金,殷哲以为没有捷径,只有笼罩得够广,调研得够深。
“我们把行业趋势看作赛道,该领域PE基金看作赛车手的话,假设我们看好互联网行业趋势,在广度上,腾博会官网就要‘买下整个赛道’。腾博会官网战略就是看到好的赛车手,也就是好的基金,所有加入进去。长此以往,腾博会官网的竞争力就会很显着。”
虽然,买下赛道的条件是需要周全笼罩,殷哲的团队基本上每一周从周二晚上最先到周末都在出差,去“笼罩”市场上的基金。
“腾博会官网是靠勤劳和敬业来笼罩广度。”殷哲说。
择基秘笈
PE产品自然没有流动性,开枪之前必需瞄准,以是PE人很纠结,重复在投与不投之间思索。殷哲也一样,他问自己最多的问题就是,“为什么看好这个项目?这家基金为什么这么投?”
为回覆这些问题,必需举行深度的尽调。
“调研基金的投资能力,看他们的投资战略。而判断基金优劣除了投资能力外还需要许多其他因素,如投资逻辑和哲学、价值观、财产观、公司治理结构,甚至基金司理的生涯习惯等。”殷哲说。
现在,腾博会官网已经不局限于看基金自己,还要深入自动考察基金被投企业。许多企业都是腾博会官网自动掘客的。腾博会官网PE FOF团队正在一直积累看企业、看商业模式、看直投项目的能力。
而这个历程关于殷哲来说是享受,“我很是庆幸,自己能和云云多的优质基金司理人接触,每一次投资历程都像在寻宝,每一次调研也是学习的历程。”
需要耐心
殷哲的声音中有一份淡定。
“今年股市二级市场的火爆行情确实摇动了部分投资者。我们PE母基金的投资限期较量长,3年资金才投出去,5年可能形成一个组合,7年项目最先逐步退出,8年到10年才华结算基金。”殷哲体现,“PE投资与二级市场投资理念并不完全相同,二级市场更多是价值发明的历程,而PE/VC投资是价值创立的历程。”
在成熟市场中,那些恒久取得骄人业绩的机构,都会将私募股权等另类投资作为主要的资产设置标的。
以耶鲁大学捐赠基金为例,在基金设置中另类资产占到50%以上,使得耶鲁基金20多年的年均回报率为17%。正由于PE投资相对缺乏流动性,且持有周期通常为5-7年,甚至更长,具有跨经济周期的特点,才使得投资人可以“被动”赚钱。
凭证统计数据,2002至2012年间,中国PE/VC行业整体收益率近20%,显着高于其他资产设置品类。
“可见私募股权基金是个不错的资产设置种别,经由中国PE/VC市场十多年生长和机构投资人的壮大,投资人对PE/VC长周期的忍耐度将提高。”殷哲体现。